微速訊:中信證券:存儲行業(yè)景氣至少持續(xù)至2026年底
摘要:9月以來,存儲全面進入賣方市場,漲價擴張至全品類、各環(huán)節(jié),并持續(xù)加
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9月以來,存儲全面進入賣方市場,漲價擴張至全品類、各環(huán)節(jié),并持續(xù)加速。
中信證券指出,展望后續(xù),據(jù)近期公司在投資者交流會表示,NAND方面,企業(yè)級SSD合約價2025年四季度、2026年一季度有望各漲價50%+;利基存儲方面,DDR4 8Gb產(chǎn)品自3月低點價格至9月底已漲價約350%,2025年四季度仍處上漲階段,此外2025年下半年以來2D NAND Flash缺貨程度相較部分利基DRAM或更勝一籌,MLC NAND已有大幅漲價,年內(nèi)價格有望翻倍;SLC NAND 2025年三季度起漲,季度漲幅15%+,2026年上半年有望上漲30%+,NOR Flash有望逐季度上漲10%—15%??傮w而言,存儲仍處于超級景氣周期初期,未來半年缺貨可見度高,合約價漲價幅度在2026年一季度末之前有望擴大或維持。預計行業(yè)供不應求至少持續(xù)至2026年底,樂觀看待本輪結(jié)構(gòu)性周期景氣的持續(xù)性。
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