一周內(nèi)兩遭評(píng)級(jí)下調(diào)！微軟(MSFT.US)“AI溢價(jià)”動(dòng)搖，Anthropic 崛起或迫使 Copilot 淪為免費(fèi)贈(zèng)品
摘要：智通財(cái)經(jīng)APP注意到，由于華爾街對(duì)軟件股面臨人工智能潛在顛覆的擔(dān)憂日
智通財(cái)經(jīng)APP注意到，由于華爾街對(duì)軟件股面臨人工智能潛在顛覆的擔(dān)憂日益加劇，微軟(MSFT.US) 的股票在不到一周的時(shí)間內(nèi)遭到了第二次評(píng)級(jí)下調(diào)。
(相關(guān)資料圖)
Melius Research 周一將微軟評(píng)級(jí)從“買入”下調(diào)至“持有”，理由是擔(dān)心資本支出以及微軟旗下的 Copilot 品牌產(chǎn)品——這是其向辦公室職員銷售 AI 軟件工具的主要載體。在此之前，Stifel 在上周末也進(jìn)行了類似的下調(diào)，分析師對(duì)微軟 Azure 云計(jì)算業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度發(fā)出了警告。
Melius 分析師 Ben Reitzes 在報(bào)告中寫道：“由于受到 Anthropic 的 Cowork 等產(chǎn)品的沖擊，微軟強(qiáng)大的 365 套件可能會(huì)面臨挑戰(zhàn)，甚至可能需要免費(fèi)贈(zèng)送 Copilot 以保持競(jìng)爭(zhēng)力——這將損害其利潤(rùn)最豐厚的‘生產(chǎn)力’部門的增長(zhǎng)和利潤(rùn)率。這一現(xiàn)實(shí)將消耗 Azure 的內(nèi)部產(chǎn)能，從而限制該業(yè)務(wù)超預(yù)期的表現(xiàn)?！?/p>
此次評(píng)級(jí)下調(diào)正值投資者對(duì)整個(gè)軟件行業(yè)長(zhǎng)期前景愈發(fā)緊張之際，來自 Anthropic 等公司的 AI 工具被視為一種主要的顛覆力量，并可能成為增長(zhǎng)的永久性阻力。自 1 月底以來，高盛的一籃子軟件股已下跌超過 14%。
周一，微軟股價(jià)一度上漲 2.4%，但較 10 月份的高點(diǎn)仍下跌了 24% 以上。
微軟評(píng)級(jí)被再次下調(diào)
該股的大部分疲軟源于微軟本月早些時(shí)候公布的財(cái)報(bào)。由于分析師對(duì) Azure 云計(jì)算業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度以及在人工智能領(lǐng)域的巨額支出表示擔(dān)憂，導(dǎo)致該股出現(xiàn)了歷史性的拋售。
在 Reitzes 看來，微軟正處于一種“雙輸”的局面，因?yàn)樗靶枰@著增加資本支出”以跟上 Alphabet 和亞馬遜的步伐，這意味著自由現(xiàn)金流“可能會(huì)再次遭受打擊”。然而他補(bǔ)充道，如果現(xiàn)在不增加支出，“這要么反映出執(zhí)行問題，要么反映出管理利潤(rùn)的需要——兩者都不是好事?！?/p>
Reitzes 還對(duì) AI 是否能帶來回報(bào)表示擔(dān)憂，他寫道：“我們?nèi)找嬲J(rèn)為‘為 AI 支付額外費(fèi)用’行不通——Copilot 將需要免費(fèi)包含在內(nèi)，從而增加長(zhǎng)期成本。”
該機(jī)構(gòu)將微軟的目標(biāo)股價(jià)下調(diào)至 430 美元，是華爾街最低的目標(biāo)價(jià)之一。
盡管遭到了下調(diào)，但彭博社追蹤的分析師中，仍有約 96% 的分析師建議買入該股。其余分析師給出的評(píng)級(jí)相當(dāng)于“持有”，沒有人建議賣出。平均目標(biāo)價(jià)略高于 600 美元，意味著較當(dāng)前價(jià)格有近 50% 的上漲空間。
標(biāo)簽： 微軟 下調(diào) AI 評(píng)級(jí) Copilot 分析
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