降成本、優(yōu)結(jié)構(gòu)，多家銀行密集贖回優(yōu)先股

2025-10-21 10:32:16 來源：市場資訊

摘要：降成本、優(yōu)結(jié)構(gòu)，多家銀行密集贖回優(yōu)先股

(資料圖片僅供參考)

藍(lán)鯨新聞10月20日訊（記者金磊）10月20日晚間，杭州銀行發(fā)布公告稱，該行于2017年12月15日非公開發(fā)行了1億股優(yōu)先股，簡稱“杭銀優(yōu)1”，發(fā)行規(guī)模為100億元。近日，杭州銀行收到國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局辦公室關(guān)于該行贖回優(yōu)先股的意見，對該行贖回本次優(yōu)先股無異議。該行擬于12月15日全額贖回本次優(yōu)先股。

事實(shí)上，已有銀行將優(yōu)先股票面股息率下調(diào)，近期還有多家銀行密集啟動優(yōu)先股贖回計劃。

此前寧波銀行發(fā)布公告稱，擬于2025年11月7日全額贖回1億股非公開發(fā)行優(yōu)先股，贖回規(guī)模達(dá)人民幣100億元。該優(yōu)先股每股面值100元，代碼為“140007”，簡稱“寧行優(yōu)02”。

據(jù)了解，此筆寧波銀行優(yōu)先股于2018年11月非公開發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為100億元，票面股息率為5.30%。自2023年11月7日起，“寧行優(yōu)02”第二個計息周期的票面股息率調(diào)整為4.50%。

9月12日，上海銀行發(fā)布的公告顯示，其2017年發(fā)行的200億元優(yōu)先股將于2025年12月19日全額贖回，目前已獲上海金融監(jiān)管局同意。

5月24日，興業(yè)銀行發(fā)布公告稱，經(jīng)公司董事會審議通過，并報金融監(jiān)管總局審核同意，擬于 2025年7月1日贖回 2014年12月、2015年6月、2019年4月的三期、合計560億元優(yōu)先股。

除此之外，國有大行也有積極跟進(jìn)，工商銀行于2025年9月23日完成29億美元優(yōu)先股的贖回。今年3月5日，中國銀行同樣宣布完成贖回其1.98萬股的全部境外優(yōu)先股。

有銀行從業(yè)人員對藍(lán)鯨新聞表示，銀行業(yè)集中贖回優(yōu)先股的背后或出于的是對資本補(bǔ)充工具的成本考量。優(yōu)先股介于股和債之間，可以設(shè)置贖回權(quán)和回售權(quán)，也類似于債券，具有“票面股息率”。早年發(fā)行的優(yōu)先股股息率普遍較高，投資風(fēng)險較低，因此受到投資者青睞。例如上述發(fā)行的優(yōu)先股股息率普遍高達(dá)5%以上。相比于優(yōu)先股，近年來不少銀行開始轉(zhuǎn)向發(fā)行利率更低的資本債券，例如二永債等，發(fā)行利率僅2%左右，成本差異顯著。

自2020年開始，不再有上市銀行公開發(fā)行優(yōu)先股的案例。近年來，永續(xù)債成為銀行資本補(bǔ)充的主流方式。隨著近年來銀行資本補(bǔ)充工具使用趨于成熟，監(jiān)管審批效率提升，目前贖回后續(xù)發(fā)可能成為一種常態(tài)化資本管理操作。

對于銀行來說，轉(zhuǎn)債贖回可以直接補(bǔ)充核心一級資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，并減少利息支出，降低財務(wù)成本；同時也在尋求以更低利率發(fā)行新債，從而有效降低財務(wù)成本、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

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