每日熱聞!大行評(píng)級(jí)丨花旗:上調(diào)紫金礦業(yè)AH股目標(biāo)價(jià)及盈測(cè),維持行業(yè)首選股地位
摘要:花旗發(fā)表研報(bào)指,基于DCF估值模型,將紫金礦業(yè)H股目標(biāo)價(jià)由39港元上調(diào)至
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花旗發(fā)表研報(bào)指,基于DCF估值模型,將紫金礦業(yè)H股目標(biāo)價(jià)由39港元上調(diào)至51.8港元,A股目標(biāo)價(jià)由35.5上調(diào)至46.6,評(píng)級(jí)均為“買入”,維持行業(yè)首選股地位?;诟叩狞S金與鋰價(jià)預(yù)測(cè)、更高的黃金銷量預(yù)測(cè),上調(diào)集團(tuán)2025至2027年盈利預(yù)測(cè)分別增長(zhǎng)1%、29%、12%至516億、817億、766億元。
該行表示,對(duì)投資者關(guān)注紫金前董事長(zhǎng)陳景河離任后,地方國(guó)資委對(duì)集團(tuán)掌控權(quán)增加的風(fēng)險(xiǎn),認(rèn)為擔(dān)憂并無(wú)根據(jù),因集團(tuán)不同于其他省級(jí)或央企(其關(guān)鍵管理層任命由國(guó)資委主導(dǎo)),地方國(guó)資委歷來(lái)采取被動(dòng)投資策略,僅在紫金董事會(huì)委任一名非執(zhí)行成員,并讓能力出眾的管理團(tuán)隊(duì)繼續(xù)掌管公司,料此慣例將維持不變。
花旗又認(rèn)為,因新董事會(huì)的任期將于2028年結(jié)束,投資者憂慮三年量產(chǎn)計(jì)劃未能實(shí)現(xiàn)2030年的目標(biāo)屬過(guò)度,相信公司傾向于提供更清晰的業(yè)績(jī)指引,三年計(jì)劃比五年計(jì)劃更有效,預(yù)計(jì)公司將提供滾動(dòng)式的三年計(jì)劃,亦不預(yù)期2028年董事會(huì)會(huì)出現(xiàn)重大改組。
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